貸款市場報(bào)價(jià)利率新機(jī)制首次報(bào)價(jià)，房貸利率不下降

北京青年報(bào)  2019/08/21

昨日9時(shí)30分，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制改革后首次報(bào)價(jià)公布。經(jīng)過改革完善的貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，18家報(bào)價(jià)行給出了自己的首次新報(bào)價(jià)。據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心9時(shí)30分的數(shù)據(jù)，新的1年期LPR報(bào)價(jià)為4.25%，5年期以上報(bào)4.85%。

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LPR報(bào)價(jià)上調(diào)還是下調(diào)？

昨日，根據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心9時(shí)30分的數(shù)據(jù)，新的1年期LPR報(bào)價(jià)為4.25％，5年期以上報(bào)4.85%。此前，我國一年期貸款基準(zhǔn)利率為4.35%，LPR為4.31%，MLF利率為3.30%。

北京青年報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，幅度雖然有限，但此次報(bào)價(jià)已釋放實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸成本下行信號，且未來LPR還有一定下調(diào)空間，增量貸款利率也會隨之下降。

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個(gè)人房貸會下降嗎？

昨日，國務(wù)院新聞辦公室舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會。央行副行長劉國強(qiáng)明確表示，對于房地產(chǎn)市場要堅(jiān)決貫徹落實(shí)“房住不炒”的原則，不將房地產(chǎn)作為短期經(jīng)濟(jì)刺激的手段，保持個(gè)人住房貸款利率基本穩(wěn)定。“具體怎么操作，過幾天央行將發(fā)布個(gè)人住房貸款利率政策的公告，但有一點(diǎn)是肯定的：房貸的利率不下降。”

中泰證券首席宏觀分析師梁中華表示，居民房貸大多屬于長期限貸款，應(yīng)采用5年期以上的LPR利率為基準(zhǔn)。在當(dāng)前“房住不炒”背景下，1年期LPR利率可能會更為市場化，而5年期以上LPR利率或仍會有所指導(dǎo)，再配合對房地產(chǎn)企業(yè)融資的管理，本次并軌設(shè)計(jì)的目的或在于，部分降息支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)部分利率不變以抑制資產(chǎn)泡沫。

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是否會降準(zhǔn)、降息？

劉國強(qiáng)表示，短期主要看改革（完善貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制），改革以后看情況，雖然降準(zhǔn)、降息都有空間，但是降不降還要根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)形勢。

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會影響人民幣匯率嗎？

央行貨幣政策司司長孫國峰表示，這次改革完善LPR形成機(jī)制，有利于降低貸款利率，主要針對的是企業(yè)融資成本。這次改革并不涉及市場利率的變化，這次改革的關(guān)鍵詞是貸款利率的市場化。因此，對人民幣匯率沒有直接影響。總的看，應(yīng)當(dāng)說當(dāng)前中美利差處于舒適區(qū)間。

劉國強(qiáng)稱，利率市場化改革就像修水渠，目的是更加暢通，讓水更有效率更精準(zhǔn)流到田間地頭。因此，利率市場化改革有利于增強(qiáng)貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他的一些政策。

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18個(gè)報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)是否科學(xué)？

孫國峰表示，關(guān)于考核標(biāo)準(zhǔn)，一方面報(bào)價(jià)行向利率自律機(jī)制提交報(bào)價(jià)模型，報(bào)價(jià)過程中要依據(jù)模型在MLF利率基礎(chǔ)上考慮到自身資金成本、市場供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素后再進(jìn)行報(bào)價(jià)，考核報(bào)價(jià)模型是否科學(xué)合理，以及報(bào)價(jià)行有沒有按照這個(gè)模型進(jìn)行報(bào)價(jià)；另一方面，考核的重點(diǎn)是報(bào)價(jià)行自己報(bào)出的價(jià)格是不是對最優(yōu)質(zhì)客戶貸款實(shí)際執(zhí)行的利率。報(bào)價(jià)行的規(guī)模、類型各不相同，報(bào)價(jià)必然有高有低，考核并不是針對報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)絕對值的高低，而是考核報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)的機(jī)制。同時(shí)還會考核報(bào)價(jià)行的基礎(chǔ)設(shè)施是不是完善，能否按時(shí)報(bào)價(jià)等情況。

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能否解決小微企業(yè)融資難問題？

解決LPR定價(jià)機(jī)制是否能夠解決小微企業(yè)融資難問題？

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司原司長盛松成認(rèn)為，LPR新的定價(jià)方式確實(shí)能增強(qiáng)貨幣政策對貸款利率的引導(dǎo)作用，“中介機(jī)構(gòu)減費(fèi)讓利”、“多種貨幣信貸政策工具聯(lián)動(dòng)配合”將有助于降低LPR利率。由于銀行將根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)情況，自主決定對小微企業(yè)貸款利率的加點(diǎn)幅度，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好整體下降，或許資質(zhì)較優(yōu)的小微企業(yè)才能更受利于改革。

名詞解釋

什么是LPR？

貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）是指金融機(jī)構(gòu)對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可根據(jù)借款人的信用情況，考慮抵押、期限、利率浮動(dòng)方式和類型等要素，在貸款基礎(chǔ)利率基礎(chǔ)上加減點(diǎn)確定。